شركة أبحاث تحدد مستهدف "جرير" عند 16.1 ريال مع توصية "محايد"

الرياض - مباشر: ارتفع سعر سهم شركة جرير للتسويق بنسبة 29%، منذ بداية العام الحالي؛ مدعوماً بارتفاع صافي الربح في الربع الأول 2026 بنسبة 16.7% مقارنةً بالربع المماثل من العام السابق، إلى 253.5 مليون ريال؛ وذلك نتيجة زيادة الإيرادات.

وأوضحت شركة الأبحاث، في تقرير حديث، أنها تستمر في التوصية للسهم على أساس "محايد" مع تحديد السعر المستهدف عند 16.1 ريال للسهم.

كما لفتت إلى أنه يتم تداول السهم بمكرر ربحية متوقع لعام 2026 عند 17.4 مرة مقابل 17.9 مرة لمتوسط 5 سنوات.

وأشارت إلى أن تسارع نمو أرباح الشركة، في الربع الأول ن عام 2026، يعود بشكل أساسي إلى تركيز الشركة المتجدد على التجارة الإلكترونية، حيث زادت مبيعات التجارة الإلكترونية عن الربع المماثل من العام السابق بنسبة 42.6%.

وأكدت الجزيرة كابيتال أن جرير تتمتع بعلامة تجارية مميزة وعائد توزيعات أرباح جذاب وتوقعات نمو الأرباح؛ لكن لا تزال نظرتها حذرة حول السهم نتيجة تزايد مساهمة قطاع الهواتف الذكية والإلكترونيات في مزيج المبيعات؛ إذ يتسم بزيادة المنافسة وانخفاض هوامش الربح.

كما تعود النظر الحذرة كذلك إلى محدودية الاستثمار في فئات ذات هوامش الربح المرتفع مثل الأجهزة المنزلية، والتحول الرقمي المستمر للمكاتب والمؤسسات التعليمية، الذي يُشكل عائقاً هيكلياً أمام أعمال المكاتب التقليدية. 

وتوقعت شركة الأبحاث عدم استدامة جزء من التحسن الذي طرأ مؤخراً على صافي الربح، حيث كان مدعوماً بزيادة المخزون استعداداً لارتفاعات الأسعار التي يقودها الموردون؛ مما أدى إلى تحسن مؤقت في هوامش الربح. 

وقامت الجزيرة كابيتال برفع توقعاتها لصافي ربح العامين 2026 و2027 بنسب 6.3% و10.1% على التوالي، وتوقعت ارتفاع صافي الربح بمعدل سنوي مركب 7.7% للفترة 2025-2028.