تراجع أسهم GSK بعد استحواذها على "نوفالنت" بـ10.6 مليار دولار

مباشر- تراجعت أسهم شركة "جلاكسو سميث كلاين" (GSK) بأكثر من 2% اليوم الثلاثاء، بعد موافقة شركة الأدوية البريطانية على شراء شركة "نوفالنت" ومقرها بوسطن مقابل 10.6 مليار دولار، بحسب "إنفستنج".

وبحسب الاتفاق المُعلن في 9 يونيو، تم تقييم  "نوفالنت" عند 124 دولاراً للسهم، بعلاوة 40% مقارنة بسعر الإغلاق الأخير ومتوسط سعر التداول المرجح خلال 30 يوماً، وبعد احتساب السيولة المكتسبة، تبلغ صافي استثمارات GSK نحو 9.4 مليار دولار.

ودافع الرئيس التنفيذي لـ GS، لوك مِيلز، عن سعر الصفقة، قائلاً إن حجمها "أكبر من المعتاد" لأنها توفر "أكثر من منتج واحد في صفقة واحدة"، مضيفاً أنه "مقتنع بأن هذه صفقة كان يجب القيام بها"، كما أشار إلى أن الشركة تعمل على تعويض تكلفة خدمة الدين الناتج عن تمويل الصفقة.

وتتمحور عملية الاستحواذ حول ثلاثة أصول لعلاج سرطان الرئة. حيث يُعد كل من "زيدسامتينيب" و"نيلادالكيب" من المثبطات الانتقائية للغاية لـ ROS1 و ALK لعلاج سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة، وكلاهما يحمل تصنيفي "العلاج الاختراقي" و"الدواء اليتيم" من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.

وقد حددت الهيئة مواعيد مستهدفة لقراراتها في عام 2026 لكلا العقارين، على أن يكون "زيدسامتينيب" أولاً، يليه "نيلادالكيب" في 27 نوفمبر، أما الأصل الثالث NVL-330 فيستهدف طفرة HER2 في سرطان الرئة، ولا يزال في المرحلة الأولى من التجارب السريرية.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة "نوفالنت"، جيمس بورتر، إن "السجل القوي والبنية التحتية" لـ GSK ستدعم "التسويق الناجح للعقارين "زيدسامتينيب" و"نيلادالكيب".

وأوضحت GSK أن الاستحواذ سيبدأ في المساهمة في الإيرادات اعتباراً من عام 2027، ومن المتوقع أن يكون إيجابياً على الأرباح التشغيلية الأساسية وربحية السهم بحلول 2029، بما في ذلك أوجه التآزر وإعادة تخصيص الموارد.

وقال مِيلز إن الشركة لا تحتاج إلى صفقة "نوفالنت" لتحقيق هدفها البالغ 40 مليار جنيه إسترليني في المبيعات بحلول 2031، رغم أن الملف يشير إلى أن الصفقة ستعزز هذا الهدف.

وأكدت GSK عدم تغيير توقعاتها للعام 2026، مع استمرار توقع نمو الأرباح التشغيلية الأساسية بين 7% و9%، مع الإشارة إلى تأثير تخفيف طفيف في ربحية السهم خلال 2026 و2027 و2028.

كما ستدفع الشركة نسباً منخفضة من حقوق الامتياز لصالح "رويالتي فارما" ضمن ترتيبات تقاسم الإيرادات القائمة.

وسيتم تمويل الصفقة بشكل أساسي عبر ديون جديدة وقائمة، مع تأكيد GSK الحفاظ على تصنيف ائتماني قوي واستثمارية، إضافة إلى توزيع أرباح متوقعة عند 70 بنساً لعام 2026.

وتم هيكلة الصفقة عبر عرض استحواذ نقدي على جميع أسهم "نوفالنت" من الفئتين A وB، على أن يبدأ خلال 10 أيام عمل، يتبعه اندماج ثانٍ بنفس السعر، مع بقاء إتمام الصفقة مرهوناً بموافقات مكافحة الاحتكار وفق قانون هارت-سكوت-رودينو.